百亿定增创纪录，资本为何看上伊利？

原标题:100亿元将创纪录。资本为什么看伊利？

深燃新闻12月9日，伊利股份发布《非公开发行报告书》。公告显示，本次固定发行价格为37.89元/股，发行股数为317，953，285股，募集资金总额约为120.47亿元。

伊利的定增创造了四个“最好”:这是a股市场消费行业规模最大的竞价定增融资，也是新再融资条例发布以来定增项目认购人数最多(53人)的项目，或者是发行折扣最低(5.46%)、认购倍数最高(3.4倍)的项目。

从招标名单来看，伊利的定增引起了全球资本的关注。全球53家重量级机构和个人投资者争相募集资金，最终竞价成功的22家发行人中，包括保险、个人、公募、私募、外资、证券等投资者。

超低的贴现率和高涨的融资热情，证明资本市场对伊利有很大的信心。

至于市场为何对伊利如此热情，从宏观角度来看，乳业资深分析师宋亮认为:“在宏观经济不景气、消费不景气的情况下，大量资本进入农牧食品行业规避风险；同时，由于人民币升值和外资贬值，也有大量外资进入中国市场进行投资。”

此外，在他看来，在整个食品乳制品行业，疫情之下，伊利的零售收入和利润依然大幅增长，这支稳定的蓝筹股给了投资者信心。

财务报告显示，2021年，伊利经营业绩持续超市场预期。2021年前三季度，公司实现营业总收入850.07亿元，同比增长15.23%，实现净利润79.67亿元，同比增长31.82%。前三季度净利润超过去年。

“伊利可以通过定增进一步吸引投资者，高位抢购也给资本市场打了一针强心剂，刺激了其信心。”宋亮指出。

而且，借助资本，伊利可以通过增加募集资金，进一步调整产业结构，在全产业链设置竞争壁垒。

根据固定收益计划，本次募集资金将主要用于优质液态奶、婴幼儿配方奶粉等高增长、高附加值品类的能力建设。

目前伊利已经实现了从奶源到加工再到产品的全产业链布局，未来需要做的是品类的补充和升级。众所周知，伊利从常温奶厂商起家，已经在常温奶和常温酸奶的市场份额上稳居第一。这一次，加大对优质液态奶、奶粉等品类的投入，将有助于进一步提升这些品类的市场地位。

在婴幼儿配方奶粉方面，伊利也在今年10月对澳优进行了战略投资，成为其单一最大股东。宋亮分析:“伊利通过这样的布局，已经跃居全球奶粉市场榜首。”

此次增资，通过加大对婴幼儿配方奶粉的投入，伊利有望进一步提升在奶粉领域的影响力，承担“三胎”生育政策带来的人口红利。

【/s2/】最后，定增可以帮助伊利借助资本增加优势品类，为公司带来更高的增长率和整体毛利，进而继续保持营收和利润的高增长，提升伊利的业绩水平和市场地位。[/s2/]这是一件三管齐下的事情。

伊利上一次增资是在2013年，随后的8年时间里，公司实现了跨越式发展。2013年至2020年，伊利股份营业收入翻倍，市值增长4倍以上。

多年来，伊利的每一步都走得稳扎稳打。1999年，潘刚牵头成立了伊利液态奶事业部，开启了中国乳业的“液态奶时代”。2000年后，伊利成为全国知名品牌；伊利一步步成长为亚洲乳业第一，全球五大乳企。

2020年，伊利提出了“2025年挺进全球乳业前三，2030年达到世界第一”的中长期战略目标。

过去25年，伊利股份总市值从最初的4.21亿元增长至2518.63亿元(截至2021年12月9日收盘)，累计增长约597倍；伊利股份分红21次，累计分红304亿元。

由此可见，伊利这些年的方向和布局已经被证明是有效的。在不久前伊利集团召开的领导力峰会上，董事长潘刚提出了“全方位价值领导力”的目标，其中包括从“高质量发展能力价值领导力”、“经营业绩领导力”和“股东价值领导力”三个方面构建“全方位企业价值领导力”。

伊利正在从所有产品类别、创新和价值观方面建立高壁垒。

作者|唐亚华编辑|黎明回归搜狐看更多。

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