重大项目密集开工 机构看好“大基建”行情

重大项目密集开工 机构看好“大基建”行情字体：小中大分享到：重大项目密集开工 机构看好“大基建”行情2022-01-11 07:32:49来源：经济参考报

概念性主动基础设施ETF普遍上涨

主要项目密集型初创机构看好“大基建”市场

2000年以来，资本市场“大基建”相关板块再度活跃。中央经济工作会议明确提出，2022年，经济工作要“稳中有进”。基于此，当前市场对年初基建稳增长的预期持续升温。机构普遍预计2022年基建项目落地速度将明显快于2021年，看好年初“大基建”行情。其中，“新基建”可能成为新一年的重要增长点。未来，光伏、风电、储能将成为绿色电力资产的主要投资领域。

基础设施投资超前。

概念板块活跃

新年伊始，上海、浙江、四川等地打响了2022年项目集中发布和开工的“发令枪”。此外，广东、安徽、江苏、河南、河北等地相继发布年度投资计划，涉及高端产业、基础设施、清洁能源等部分重点项目。“从总量上看，2022年基建增长大概率会明显回升。”郭盛证券熊元团队指出。

“基础设施投资，包括UHV、储能、光伏发电等。，已成为2022年经济增长的重要驱动力之一，尤其是上半年。”广发基金研究团队强调，从2021年23个省份投资项目审批情况来看，1-11月，国家发改委共审批固定资产投资项目84个，总投资7570亿元。此外，中央经济工作会议已经明确，要实施减税降费，财政加快支出，适度提前进行基建投资。基建投资可能在2022年提前布局。

德邦证券指出，2022年基建发展方向可以概括为“补短板”和“促升级”两个方面。从资金面看，预计2022年将有9000亿元增量基建资金，拉动基建增速达到5.3%。近日，浙江、江苏、宁波、山东、河南等地陆续披露了一季度地方债发行计划。中信证券首席经济学家朱表示，专项债额度提前释放1.46万亿，不排除第二批“提前审批”。该机构预计，2022年新增专项债券发行规模有望较2021年小幅增长，将有力支撑基建投资增速回升。

资本市场层面，年初以来围绕基建、工程机械的相关概念板块再度活跃。截至1月10日收盘，近5个交易日，基建ETF涨3.58%，基建50ETF涨4.7%，建材ETF涨逾3.21%，钢铁ETF涨1.45%。今年以来，风水泥制造业指数涨幅超过7.8%，工程机械指数涨幅超过6%，老基建指数和大基建央企指数涨幅也超过4%。指数相关成份股中，山东路桥、三一重工、中科曙光、中国中铁等。现阶段涨幅均超过9%。过去一周，北上资金也大幅加仓传统基建、钢铁、建材、机械设备等行业。

稳步增长成共识

“新基础设施”成为重要增长点

“稳增长”主线成为当前市场共识。展望2022年，从政策声明和数据来看，很多机构人士都认同新旧基建项目有望协同，而新基建项目更受期待。

“交通、能源、水利仍是2022年传统基建的重点。比如交通强国建设工程中的一批重点项目，2021年下半年或2022年底才初步开工，2022年进入全面建设阶段。此外，根据水利部的计划，2020年至2022年将推进150项重大水利工程，总投资1.29万亿元，目前的进度与目标增长空相差甚远。”郭盛证券研究团队指出。

新的基础设施也将在2022年引起市场的关注空。“在稳增长的大背景下，市场对基建的需求增加，基建投资可能成为2022年经济增长的重要目标之一，尤其是上半年，以新能源为主要来源的电力基建建设有望成为2022年基建投资的重要增长点。未来光伏、风电、储能将成为绿色电力资产的主要投资领域。”广发基金投研团队强调。

2021年7月，国家发改委、国家能源局发布《关于加快发展新能源储能的指导意见》，提出到2025年，新能源储能由商业化初期向规模化发展转变，装机容量达到3000万千瓦以上。同年10月，国务院颁布《至2030年二氧化碳排放峰值行动计划》，指出全面推进风电、太阳能发电规模化发展和高质量发展，坚持集中式和分布式发展，加快风电、光伏发电基地建设。2022年1月6日，中国建设银行行长王江也在银行保险业例行新闻发布会上透露，截至去年11月末，建行新增基建客户贷款余额超过1000亿元，比年初增长16%。该银行将重点关注5G基础设施、大数据中心、工业互联网、新能源汽车充电桩等领域的信贷供应。

广发基金进一步指出，能源设施的建设是高效利用能源的基础。新能源基础设施包括大坝、发电厂、智能电网和其他领域。基于新能源的电力基础设施建设将成为2022年基础设施投资的重要增长点。

人们指出，清洁能源和煤电转型加速布局带来的投资规模也将十分可观。郭盛证券研究团队指出，“十四五期间，我们预计光、风、核、水电及配套储能系统的投资规模可能在3万亿元左右。其中光伏风电投资占比过半，2022年可能会加速。此外，预计2022年煤电改造投资也可能加码。”综合来看，预计新增基建总投资规模可能接近8万亿元，年均1.6万亿元。(记者魏夏毅)

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